Почему я веду переговоры о продаже контрольного пакета, хотя рано

- Сергей, мы хотим инвестировать в вашу компанию, но нам нужен контрольный пакет. Вы как? Не против продать?

Это последние три переговорных трека, в которые я зашел с начала 2026 года. В прошлом году были исключительно финансовые инвесторы, которые двигали строгую конструкцию «вход-3 года-выход». В январе ситуация поменялась. Приходят стратеги.

Я понимаю, что рано еще для стратегов. Еще бы 3 года, чтобы рост пройти вместе с рынком. Но нет… не получается…

Внешние люди, незнакомые с индустрией и компанией, задают вопрос, вроде как зачем продаваться сейчас? Рост идет хороший, надо пока максимально все держать у себя. Логично же? А то ж… эта логика видна любому предпринимателю, у которого мозги работают.

Вот бы продаться как какая-нибудь «Фруто няня», на выручке в 35 ярдов. Тут прям все прекрасно.

Но завет, сказанный мне одним из моих менторов еще 20 лет назад, сидит у меня в голове.

«Сережа, никогда не давай никому советов. Просто потому что ты не знаешь всех правил игры у твоего собеседника!»

В моем случае отдельные правила точно есть. И нюансов к этим правилам тоже дохера.

Первый и главный нюанс

Наш рынок готовой еды — низкомаржинальная штука. Оборачиваемость денег хорошая, но рентабельность низкая. Хорошая EBITDA — 14% (я хочу 18 минимум). Масштабировать бизнес нужно через географическую экспансию. Проще говоря — фабрики надо строить в регионах. Стоимость маленькой фабкрики — 150-200 млн рублей. Большую еще не строили ни разу, оцениваю в 350-400 млн. Для этого и нужны инвестиции.

Спросите а можно медленно расти, зарабатывая себе понемногу на развитие? ДА, НО! Есть риск потерять рынок. Скорость на нем сейчас высокая.
Да и вообще команда бодрая подобралась. Скучно будет, если медленно…

Второй нюанс

Расти иксами каждый год очень сложно (кэплю немножко). И, опираясь на пункт первый, понятно, что в отсутсвии инвестора всю прибыль сжигаем в развитие, а дивидендов нет. Живем на зарплату. Не всех на борту это устраивает:)

Ну и третий нюанс

У нас рискованный бизнес в рискованной экономической реальности. Хочется этими рисками иногда с кем-то поделиться, а бесплатно их никто не берет:). Поэтому в качестве компенсации предлагаю долю в бизнесе.

Можно ли в целом расти медленее и без инвестора? Однозначно можно! Но!
Надо внимательно посчитать. Этим и занялся на этой неделе.

Но самое рисковое в поиске инвестора — попасть на токсичного! Поймать какого-нибудь рейдера. У нас конечно особенно рейдерить нечего пока. Зданий нет, автоматика не дорогая, продукт в целом простой. Все держится на команде и мотивации. А это спиздить очень сложно. Но говна подсыпать всегда можно через силовиков или регулятора. Такие времена.

Но мы верим в лучшее и пока продолжаем вести переговоры, даже с теми, кто хочет купить контроль.