Отказ инвестора в ноябре: дыра в 50 млн к Новому году

Про инвестиции. Часть третья. Продолжение этого и этого.

У ноября есть одна черта — он бесконечно безнадежен. Во всем, в длинных ночах, серо-грязных красках, депрессивных настроениях, предчувствиях долгой зимы. У ноября моего детства был один яркий момент - день 7-го ноября, красный день календаря. Холодные угрюмые улицы и замершие лица работяг строительного цеха совхоза «Вперед», шагающих по демонтраци

Я сидел в офисе, за окном был промозглый ноябрьский вечер. Перевалило за 7 вечера. Я перелистывал вкладки в финмодели, как щелкают телеканалы, в поисках того, что может зацепить глаз. Я ничего не искал. Я ждал. Каждый вечер я ждал этого гребаного отчета, чтобы уже перейти к оформлению сделки.

Сделка по факту была именно такой, какой ее рисовали наши агенты — верняк. Где-то раза три в неделю мы списывались с инвестиционным директром фонда и я отвечал на всякие уточняющие вопросы. Настроение по сделке у него было уверенно-позитивное.

Ребята из банка-агента тоже пребывали в преддверии закрытия сделки до рождественских каникул. Все действительно было отлично. Мы с командой активно строили новую фабрику, вкладывая в нее весь кэш, который могли собрать.

Один лишь небольшой нюанс сверлил мой воспаленный мозг. Всю прибыль мы сжигали в рост, и ее не хватало. И мы занимали. По большей части у поставщиков и банков. На тот момент у нас оставались только два инструмента — отсрочки и факторинг.

По большому счету мы сыграли ва-банк. Если мы получим отказ от инвестора сейчас, в ноябре, то это означает лишь один сценарий, и он не прикольный. Новых инвесторов в этом году мы уже не найдем, дальше будет мертвый сезон до марта и новые контакты на инвест поприще начнутся весной. А прогноз кэш флоу упорно показывал нам дыру в корпоративном кошельке минимум миллионов на 40…

Я всячески пытался найти хоть какие-то альтернативы, на случай такого сценария, но все вокруг уверяли меня, чтобы я сосредоточился на развитии и не тратил свой ресурс в ненужном направлении. Сделка вот-вот будет подписана.

Звонок телефона вернул мой мозг в уральский ноябрьский вечер. Звонил Илья, инвестиционный директор фонда.
Привет. Еще вопросы или так поболтать - я пытался быть непринужденно-расслабленным.
Привет! Нет, вопросов больше нет, мы закончили инвест-комитет - его голос всегда излучал бодрость и позитив.
Отлично, значит мы наконец-то близки к финалу и можем спокойно ехать на рождество кататься на лыжах?
Ага! Мы все посмотрели. Отчеты аудиторов и ваши комментарии. Мы не сможем зайти в сделку. Слишком длинный срок окупаемости на текущих показателях. Нужна выше рентабельность по EBITDA. Хотя бы 14%. И надо еще что-то кроме онигири в портфеле…

Я же понимал, что пока бабки не упали на расчетный счет, нужно иметь план на все варианты. В этот момент дыра по кэшу на 40 млн засияла призывным светом. А к концу года она превратилась в отличный новогодний подарок в сумме 50 млн.

Вот тут как раз и был ответ на вопрос про переключатель между бизнесменом и человеком. Бизнесмен все понимал, но тумблер сработал и я как человек прошел все стадии отрицания ситуации.

Я орал дома на чертовых консультантов (которые из четверки-десятки), так как считал, что это они нас подставили своим отчетом.

Я пытался уговорить инвест директора совершенно глупыми аргументами, что все же хорошо, у нас получится и прочая херня…

Я торговался за показатели в EBITDA… короче, все по учебнику.

В итоге я ушел в состояние глубокого разочарования инвестиционным треком в целом и сказал своим агентам, что в ближайшее время не могу ничего делать, так как буду думать, как спасти бизнес.

Жалость к себе была на высокой отметке. В этом настроении с дырой в бюджете мы встретили 2026 год…