AI-расходы растут быстрее прибыли - вы спонсор чужого пузыря
Техногиганты строят GPU-фермы в долг, как железные дороги 1870-х. МСБ выиграет от дешевеющей инфраструктуры - но только если считать ROI от AI, а не просто платить подписки.
Если ваш AI-бюджет растет быстрее валовой прибыли - вы уже не предприниматель. Вы спонсор чужого пузыря.
На прошлой неделе прочитал про интересную аналогию: железнодорожный бум 1870-х - и сегодняшняя гонка дата-центров для развития ИИ. Сходство не в технологиях - в источнике денег.
По данным источника, крупные технокомпании - не Microsoft - выпустили облигаций на $194 млрд только за этот год. Строят GPU-фермы в долг. Красивая история про «новую нефть» требует бесконечного спроса на вычисления.
Microsoft - единственный гигант, кто платит за инфраструктуру из операционного кэша. Остальные закредитованы под завязку.
В 1870-е железные дороги строили на деньги инвесторов - под обещание будущих грузопотоков. Когда доходы не покрыли проценты, пузырь схлопнулся. Рельсы и паровозы остались. Акционеры - испарились.
Безумие типа золотой лихорадки - это часть мышления человечества, все хотят урвать бОльший кусок пирога, пока другие «тормозят». История показывает, что будет все совсем не так. Будут 5% пионеров ожидания которых оправдаются, а 95% окажутся не у дел.
Инфраструктура никуда не денется - вычислительные мощности останутся. Но доход от них достанется не тем, кто вложил заемные миллиарды.
Почему это важно именно сейчас. Процентные ставки высоки, модели ИИ дешевеют с каждым кварталом, opensource отъедает маржинальность коммерческих API. Если выручка гигантов не взлетит, им придется резать CapEx или рефинансировать долг по еще более дорогим ставкам.
А выиграть можем мы - малый и средний бизнес. Дешевеющая инфраструктура - это топливо для малого и среднего бизнеса. Ваши ИИ-инструменты станут еще доступнее. Входной билет на GPU-фабрику вам не купить, но каждый день вы платите за него подписками, API, токенами.
Поэтому на этой неделе не читайте новости о миллиардах Nvidia. Откройте управленческую таблицу. Выпишите в столбик все свои ИИ-расходы. Напротив - конкретный доход, который они сгенерировали. Не «ускорили задачу», а деньги.
Если ваш AI-бюджет растет быстрее валовой прибыли - вы уже не предприниматель. Вы спонсор чьего-то пузыря.
@rynd_in
#ии #размышления
Еженедельный дайджест
Лучшее из блогов менторов — раз в неделю
- разборы реальных бизнес-ситуаций
- управление, найм, продукт и продажи
- опыт основателей и практиков клуба
- новые материалы менторов за неделю
